格雷厄姆的50条伟大的投资名言
1。作为一个成功的投资者，应该遵循两个投资原则：一是严禁损失，二是不忘第一原则。
2。内在价值是价值投资的前提。
3。股市短期是“投票机”，长期是“称重机”。
4。市场喜欢短期的选美比赛和长期的体重测量。
5。安全边际：以40美分的价格购买一只价值1元的股票，保留相当大的折扣，从而降低风险。
6。牛市是普通投资者亏损的主要原因。
7。保持安全边际和证券投资是好搭档，因为单只股票的安全边际保护可能会失效。
8。投资组合应采取多元化原则。投资者通常应建立广泛的投资组合，将投资分散到各个行业的多家公司，包括投资国债，以降低风险。
9。防御性投资者应分散投资，但不要过度分散；他们应该投资于财务状况良好、股息稳定的大公司；他们的出价不得高于该公司七年平均收益的25倍，也不得高于过去一年。20次。
10。投资组合中最好不要有中小盘股，因为它们在牛市中总是被高估。激进的投资者只有在确信自己买到了便宜货时才会介入。
11。长期（10年-20年）股票/基金固定投资是普通投资者储蓄投资组合的必要组成部分。
12。理想的固定投资产品是指数基金，包括股指和债券投资组合。
13。基金经理比普通投资者好，但比指数好不了。
14。管理投资组合就像烹饪新鲜食物。一旦确定，就不要轻易行动。
15。击败市场平均水平非常困难。如果你还想尝试，那么，首先你要有一个本质上合理的策略；其次，这种策略在市场上肯定不受欢迎。超越市场平均回报水平是可能但很难的，普通投资者没有必要追求这一点。
16。购买股票是购买企业的一部分；市场总是在过度兴奋和过度悲观之间摇摆。聪明的投资者从过度悲观的人手中买入，向过度兴奋的人卖出；您自己的表现对投资回报的影响远远大于证券本身的表现。
17。投资时，就像做生意一样，必须遵守以下商业原则：了解你的投资以及你的业务；永远不要让别人帮你管理财务，除非你确信他的能力和品格；不投资风险与回报不对应的项目；如果您确信您的投资背后的数据和推理是合理的，那么就不必担心其他人在做什么。 18。投资不是不可以，但致命的问题是你投资了却以为自己在投资。投资时，你应该像一个理智的歹徒，只带着100美元去赌场，然后把棺材锁在家里的保险箱里。
19。有孩子的寡妇如果愿意投入时间和精力，可以成为积极的投资者，但她们永远不应该试图通过投资获得额外收入。
20。谨慎对待股票价格，就像去超市购物一样，而不是像买化妆品一样；真正的重大损失总是发生在投资者忘记问“多少”之后；高增长并不等于高利润。股票上涨的风险不增加而不是减少，股票下跌的风险不增加而不是减少。
21。当人人都恐惧的时候就贪婪，当人人都贪婪的时候就恐惧。好的？这种策略的问题在于，熊市没有底部，牛市没有顶部。
22。如果你追求股市上涨前买入、下跌前卖出，你就不可避免地陷入投资。投资是追求股票价格低于公允价值时买入，高于公允价值时卖出。找到合适的价格比找到合适的时间更好。
23。无论你多么小心，你都无法避免犯错误。你只能遵守安全边际。换句话说，无论股票有多强，都不要买得太高，这样你就可以控制犯错的后果。
24。一方面，安全边际取决于公司未来的增长，但未来变化无常；另一方面，安全边际取决于当前的股价，这是确定的。抓住你能抓住的。
25。有成长股，也有暴涨的成长股。但平均而言，普通投资者购买并享受成长股带来的巨大盈利机会，相当于树上长了钱。
26。现在衰落的人，将来可能会再次辉煌；今天流行的，将来可能会逐渐衰落。
27。不要仅仅因为星巴克表现良好就购买星巴克股票。从您熟悉的好公司购买产品只说对了一半。另一半是价格合适。
28。股价下跌本身并不是风险，而是股价下跌时你必须卖出。也可能是你投资的公司发生了重大的负面变化，或者你的收购价格太高了。
29。警惕新股发行——买的不如卖的：发行人选择最佳的入市时机，出售给最擅长销售的证券公司。这对于普通投资者来说并不是一个好的信号。
30。牛市结束的标志是小公司新股的定价高于更可靠的上市可比公司的新股价格。
31。在牛市中，上市公司持有的现金超过其股价的情况并不多见。然而，在熊市中，这样的机会比想象的要多，一定要抓住。
32。市场总是会高估不受欢迎的公司，就像它会高估受欢迎的公司一样。 33。对于激进的投资者来说，购买道琼斯指数中市盈率最低的几家大公司的股票是一个理想的策略。
34。最理想的便宜货是行业内的大型龙头公司，其股价低于历史平均市盈率，其市盈率也低于历史平均市盈率。这是很难遇到的。
35。购买股价接近其资产净值的公司股票。此类公司还必须拥有适当的市盈率和强劲的财务状况。这使您无需担心股价波动。这些公司的数量比你想象的要多，看看公用事业公司。
36。如果公司的内在价值没有改变，基本面也没有改变，那么投资者就应该将自己视为一家有价值公司的部分所有者。股价波动是“市场”先生建议您交易的报价。如果报价好，就使用；如果报价不好，请忽略它。让市场价格为您服务，而不是支配您。
37。投资者的主要兴趣是预测市场波动并从中获利；投资者的主要兴趣是以合适的价格购买合适的资产。
38。投资者不必等到熊市到来才低价买入。只要有资金就买合适的股票可能会更好，除非市场价格太高，无法用成熟的估值方法来衡量。
39。对于高增长公司来说，无法估计其当前盈利的市盈率，也无法估计其未来盈利的市盈率。
40。不要太看重上市公司的单年利润。计算五年平均利润更有意义。
41。选股七大原则：足够大；足够大；财务状况良好；支付股息至少20年；过去10年没有亏损；过去10年收入增加至少1/3；股价低于净资产1.5倍；股价低迷，近三年平均盈利15倍。
42。选择押注你对未来的预测是正确的，或者选择保护自己免受错误预测的损害。建议您选择后者。
43。大众不可能通过准确预测股市走向来赚钱。
44。如果一个投资者非常愿意为公司未来的利润提前支付高价，那么当一切按预期进行时，他就不会盈利；如果稍微低于预期，他就会付出惨重的代价。
45。任何PE超过40倍的股票，无论成长性有多高，都是有风险的！
46。成功的投资者不需要高智商或丰富的商业知识。他们需要的是冷静的头脑，不带情绪，以合理的价格购买好股票。
47。如果你总是做显而易见的事情或者每个人都在做的事情，你就不会赚钱。对于理性投资来说，心态比技巧更重要。
48。股市造成的错误迟早会被股市纠正。市场不可能长期对明显的错误视而不见。
49。即使是聪明的投资者也可能需要坚强的意志才能远离“羊群”。 50。投资者和投机者最实际的区别在于对股市走势的态度：投机者主要感兴趣的是参与市场波动并从中获取利润，而投资者主要感兴趣的是以适当的价格获取并从中获利。拥有合适的股票。